CMA

北京赛车是什么网站:英文CMA(P2)——Investment Decision

发布时间:2015-03-11 13:57 -阅读数: -文章来源:这是默认来源
文章简要

北京赛车pk10直播 www.cd2q.cn D.1.1.Indiscountedcashflowtechniques,whichoneofthefollowingalternativesbestreflectstheitemstobeincorporatedintheinitialnetcashinvestment? Capitalizedexpenditures(e.g.,shippingcosts) Changesinnetworkingcapital Netproceedsfromsaleofoldasseti......

D.1.1. In discounted cash flow techniques, which one of the following alternatives best reflects the items to be incorporated in the initial net cash investment?

  Capitalized expenditures (e.g., shipping costs) Changes in net working capital Net proceeds from sale of old asset in a replacement decision Impact of spontaneous changes in current liabilities
A. No Yes Yes Yes
B. Yes No No No
C. No Yes No No
D. Yes Yes Yes Yes

D.1.2. Regis Company, which is subject to an effective income tax rate of 30%, is evaluating a proposed capital project. Relevant information for the proposed project is summarized below.
Initial investment $500,000 
Annual operating cash inflows for the first three years.  
Year 1 $185,000 
Year 2 $175,000 
Year 3 $152,000 
Depreciation will be calculated under the straight-line method using an 8-year estimated service life and a terminal value of $50,000. In determining the estimated total after-tax cash flow in Year 2 of the project, Regis should consider the after-tax operating cash
A. inflow only.
B. inflow plus annual depreciation expense.
C. inflow plus annual depreciation tax shield.
D. inflow plus the net impact of the annual depreciation expense and depreciation tax shield.

D.1.3. Garfield, Inc. is considering a 10-year capital investment project with forecasted revenues of $40,000 per year and forecasted cash operating expenses of $29,000 per year. The initial cost of the equipment for the project is $23,000, and Garfield expects to sell the equipment for $9,000 at the end of the 10th year. The equipment depreciates over 7 years. The project requires a working capital investment of $7,000 at its inception and another $5,000 at the end of year 5. assuming a 40% marginal tax rate, the expected net cash flow from the project in the 10th year is:
A. $32,000
B. $24,000
C. $20,000
D. $11,000

D.1.4. Calvin Inc. is considering the purchase of a new state-of-art machine to replace its hand-operated machine. Calvin's effective tax rate is 40%, and its cost of capital is 12%. Data regarding the existing and new machines are presented below.
  Existing machine New machine
Original cost $50,000  $90,000 
Installation cost $0  $4,000 
Freight and insurance $0  $6,000 
Expected end salvage value $0  $0 
Depreciation method straight-line straight-line
Expected useful life 10 years 5 years
The existing machine has been in service for seven years and could be sold currently for $25,000. If the new machine is purchased Calvin expects to realize a $30,000 before-tax annual reduction in labor costs.
If the new machine is purchased, what is the net amount of the initial cash outflow at Time 0 for net present value calculation purposes?
A. $65,000.
B. $75,000.
C. $79,000.
D. $100,000.

D.1.5. Verla Industries is trying to decide which one of the following two options to pursue. Either option will take effect on January 1st of the next year. 
Option One - Acquire a New Finishing Machine. 
The cost of the machine is $1,000,000 and will have a useful life of five years. Net pretax cash flows arising from savings in labor costs will amount to $100,000 per year for five years. Depreciation expense will be calculated using the straight-line method for both financial and tax reporting purposes. As an incentive to purchase, Verla will receive a trade-in allowance of $50,000 on their current fully depreciated finishing machine.
Option Two - Outsource the Finishing Work.
Verla can outsource the work to LM Inc. at a cost of $200,000 per year for five years. If they outsource, Verla will scrap their current fully depreciated finishing machine. Verla’s effective income tax rate is 40%. The weighted-average cost of capital is 10%. 
When comparing the two options, the $50,000 trade-in allowance would be considered
A. irrelevant because it does not affect taxes.
B. relevant because it is a decrease in cash outflow.
C. irrelevant because it does not affect cash.
D. relevant because it is an increase in cash outflows.

D.4.1. Two mutually exclusive capital expenditure projects have the following characteristics 
    Project A Project B
Investment   $100,000 $150,000
Net cash inflow  Year 1 $40,000 $80,000
  Year 2 $50,000 $70,000
  Year 3 $60,000 $60,000
All cash flows are received at the end of the year. Based on this information, which one of the following statements is not correct?
A. The net present value of Project A at a cost of capital of 10% is $22,720.
B. The net present value of Project B at a cost of capital of 12% is $19,950.
C. The internal rate of return of Project B is greater than the internal rate of return of Project A.
D. The payback years for Project A is greater than the payback years for Project B.

D.5.1. Parker Industries is analyzing a $200,000 equipment investment to produce a new product for the next 5 years. A study of expected annual after-tax cash flows from the project produced the following data.
Annual after-tax cash flow Probability
45000 10%
50000 20%
55000 30%
60000 20%
65000 10%
70000 10%
If Parker utilizes a 14% hurdle rate, the probability of achieving a positive net present value is
A. 20%.
B. 30%.
C. 40%.
D. 60%.

D.5.2. What is a primary caution when using a company’s cost of capital as the discount rate to evaluate a capital project?
A. Evaluation typically rejects high-risk projects
B. The cost of capital may need to be risk-adjusted
C. Low-risk projects are favored
D. Opportunity costs can be distorted


北京赛车pk10直播
微信扫一扫,关注CMA最新资讯,满满的干货喂饱你!CMA微信公众号:chinaima
TEL:400-821-8909 CMA分享与交流QQ群:480890188  
★★★点击免费领取CMA考试实战练习题★★★
CMA高清网课地址点击体验

学校名称:上海立信会计金融学院

学校地址:上海市徐汇区中山西路2230号

咨询电话:021-54891151

热门搜索词: CMA培训. CMA考试. CMA新闻. CMA交流. CMA资料.

全方位保障通过率
微信扫码有奖
相关资讯:
  • CMA考试
  • 了解CMA
立信零距离
北京赛车pk10直播
立信CMA寒假(暑期)班精品课程
校园环境
校区大门
校园风景
雕像
小桥流水
  • 服用-热门标签-华商生活 2018-12-07
  • 美的发布高端旗舰微晶系列冰箱 2018-12-07
  • 高自民、余新国任深圳市委常委 2018-09-15
  • 藏族作家阿来的“等待” 2018-09-15
  • 您访问的页面找不回来了 2018-09-05
  • 宣传轻骑兵 让十九大精神入耳入心 2018-09-05
  • 大余66岁老人上山摘杨梅迷路 警民合力深夜用无人机搜救 2018-09-04
  • 抚州市12名处级干部正式任职 2018-09-04
  • 【专题】全省“不作为、乱作为、慢作为”问题线索举报平台 2018-09-03
  • “中国最美的小鸟”在吉安等地营巢 2018-08-31
  • 人民网驻英国记者报道集 2018-08-31
  • 科大讯飞拟募资金约36亿 加码人工智能 2018-08-20
  • 《新乌龙院之笑闹江湖》吴孟达郝劭文时隔24年再聚首 2018-08-14
  • 英国政治家威廉·皮特说得好:百姓的茅草房,风可以进,雨可以进,国王不可以随便进。 2018-08-14
  • 压倒性态势是如何形成的——党的十八大以来反腐倡廉工作综述 2018-08-13
  • 839| 590| 634| 853| 303| 903| 851| 107| 5| 309|